国債とは国の発行する債券のこと。国債の発行は、法律で定められた発行根拠に基づいて行われており、大別すると普通国債と財政投融資特別会計国債(財投債)に区分される。なお、普通国債と財投債は一体として発行されており、金融商品としては全く同じものである。
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アクセス
2023/01/31
...日銀は現状、長期金利を 0%程度に、短期金利をマイナス0.1%に誘導する目標を続けているが、日銀の利回り上限引き上げにより長期国債の利回りが上昇し、長期プライムレートも上がっていることで投資用マン...
2,841
2023/02/01
...と言いつつ、いまだ日銀が緩和で粘っていますし、政府も既発国債の暴落は避けたいでしょうから、急激に金利が上がる可能性は低いとも考えられます。過去の歴史では第一次大戦後のドイツや戦後の日本のようなハイ...
7,206
コラム
2023/02/23
...「 政策 」はもっとかんたんで、現在の国家予算を支えているのは税収の他、過半は国債発行です。これができなくなる事態。つまり財政破綻や金融リセットが、いつかどこかかのタイミングで起きるでしょう。ざっ...
8,592
コラム
2023/03/01
...もう少し詳しくみると、長期金利に関しては、10年物の国債の金利が0%前後で推移するよう、日銀が国債を大量に買い続けてきた。現在は、その変動幅がプラスマイナス0.5%まで許容されている。一方、短期金...
3,595
2023/03/13
...借入の長期金利を決めるのに大きく影響する国債市場では、歪みが続いています。日銀は長短金利操作( =イールドカーブ・コントロール )で10年債利回りをゼロ%程度に誘導しています。10年債をターゲット...
4,186
コラム
2023/03/21
...シリコンバレーバンクは主に米国債券や不動産担保証券に投資していました。債券は平常時であれば比較的安定している投資先といわれますが、金利が上がると債券価格は下がります。ご存じの通り去年、アメリカでは...
5,939
コラム
2023/04/05
... シリコンバレー銀行は、主要顧客のIT企業などから預金を集めていましたが、融資先が少なく、米国債や住宅ローン担保証券などの有価証券で総資産の約6割近くを運用していました。しかし、米国の利上げによ...
4,001
コラム
2023/04/11
...日銀が大量に国債を買い入れて長期金利の許容変動幅をプラスマイナス0.25%に抑えていたが、その変動幅を0.5%程度までに拡大した。これに反応して住宅ローン金利は、固定型がじわじわと上がり始めている...
2,014
2023/04/25
...シリコンバレー銀の破綻の理由は、保有している米国債などの価格が利上げで下がり、含み損が膨らんで経営が立ちいかなくなったことだ。債券に多く投資し、それらの含み損が大きく膨らんでいる事情は日本の地方銀...
6,097
2023/04/28
... そして米10年国債利回りは、市場がFFRを先読みして、一足先に動いているので、同じチャート上にプロットしてみました。 図1を見ると、超長期ではFFR金利は、CPI( 対前年、消費者物価指数 )...
2,439
コラム
2023/06/10
...その結果、FRBがQT( 金融引き締め )と利上げを続けて景気減速している一方で、銀行へ資金供給( 利上げで下落した米国債に対して、簿価を担保に貸出 )したことで、FRBのバランスシートは図4のと...
2,371
コラム
2023/06/23
... もう一つの見方として、一般的に良く知られているのが、FFRの動きを、市場が先読みして米10年国債利回が先行して動くので、それをプロットしてみたのが図7です。 米10年国債利回は、広く言われて...
3,806
コラム
2023/07/07
...図1はJ-REIT指数と日経平均、日本10年国債利回をプロットしたチャートです。日経平均と地価はおおむね相関しているJ-REIT MACDは上昇傾向最近のJ-REIT RSIは未だ低い等の事実をこ...
2,718
コラム
2023/08/26
... このように、グローバルサウスなどの新興国の株価指数は、必ずしもその国のGDPには相関しておらず、全世界で圧倒的な資金量を誇る米ドルを制御している米国債金利とドル・マネー量の影響を、大きく受けてい...
2,327
コラム
2023/09/09
...■芦沢ラボ 米国債格付けランクダウンに当たり、米国各種指数を観察今回コラム原稿の入稿がやや早めのため、リアルタイムでのお話になっておらず、本稿公開時は旧聞で申し訳ございませんが・・・。勉強のため自...
2,299
コラム
2023/09/23
...■今、旬なドル建短期債券投資昨年あたりのコラムから、区分物件への現金投資との比較で、米国債を採り上げてきました。皆さまご存じの通り、日本以外、欧米等ではインフレ抑制のため、政策金利を5%程度にまで...
3,322
コラム
2023/10/07
...これまで0.5%%を限度としていた10年物国債の金利が、1.0%まで許容されることになりました。これにより10年物国債の金利は9月下旬には0.75%程度まで上昇しています。固定型のローン金利は国債...
3,841
コラム
2023/11/11
...●米国債短期利回がピークFRBパウエル議長から(12月を最後に)利上げ打ち止めの意向が表明されると、図1のように市場はこれを先読みし、米2年債利回りはピークを打っているデータを示しています。199...
2,053
コラム
2023/11/12
...日本国債の金利は2年物で0.91%です。日本においてマトリョーシカのように預金担保で融資を受けても、お金の総額は増えても金利負担でマイナスになります。しかし世界を見ると、インフレを抑えるために利上...
22,747
コラム
2023/11/26
...こうした日本の長期金利の上昇圧力を無理に抑え込もうとすれば、日銀は国債を大量に市場から買い込まなければならない。しかし、これまでも日銀が国債を大量購入する大規模な金融緩和を続けてきたため、正常な債...
2,884
2023/12/04
昨今のマーケットで大きな動きとして、ジョージ・ソロス・ファンドが米国株のショートポジションを構築し、併せて米国債のロングを始めていることがあります。「来年には世界的な景気後退になる」とソロスが予測...
5,272
コラム
2023/12/13
...10年くらい前に購入した不動産を売却して、売却益が1億円ほど残るような人なら、不動産購入を少し控えて、今なら5%弱の高利回りクーポンがもらえる米国債や社債を購入する手もあるかと思いますが、それには...
5,969
コラム
2023/12/14
...富裕層の投資「債券」は本当の不労所得■利回り10%%ワンルームよりと米債券4.5%%に軍配・・・?!結論から言うと、下手なワンルーム投資と米国債を比べると、米国債に軍配が上がります。米国債には空室...
16,421
コラム
2023/12/20
...質問:国債の下落についてどう思われますか?答え:そもそも国債への投資は、頭を使わない人がやることです。質問:起業の手続きについて教えてください。答え:手続きなどというものは、自分で勉強するものです...
4,357
コラム
2024/01/01
...金利は主に政策金利と国債金利という二つの指標からなっています。政策金利をコントロールして景気刺激策を行うのが伝統的な金融政策なんですが、政策金利については短期金利を政府がマイナス金利にして歪めて抑...
4,013
コラム
2024/01/03
...国債や地方債を買ったり、一部危ない仕組み債を買ったりするんですけど、私が都市銀行のディーリングルームにいたときは、そういうのを金融機関相手に10億円単位で売り付けていました(笑)。でもそれはあくま...
3,218
コラム
2024/01/04
...川村龍平さん物価上昇率が2%%を超えている中で、金利が1%%ぐらいまで上昇しても、そんなに一生懸命日銀は国債の買い取りはしませんと、言っているんです。ということは早晩市場での10年国債の金利は1%...
8,703
コラム
2024/02/05
...年利2%は米国債よりも利回りが相当低いわけで、経済合理性を無視した水準です。買う側もそれを承知で買っています。この底流には庶民とは全く違う価値観が存在しているのです。価値観はどうあれ、その投資に至...
5,007
コラム
2024/03/06
...SBI証券で取り扱っているETFのうち、米国債券は28本あるのですが、その中でNISAで購入できるのは1本だけで、その銘柄をAGGの代わりに組み込んだのが上記のポートフォリオです。本来、ポートフォ...
4,531
コラム
2024/03/11
...固定金利水準の大本になる長期国債の金利も米国のように急激に上がる気配はありません。実際の金利水準としては、融資の審査にさほど影響がないようにも思えます。しかし、銀行は融資の審査をする時に、変動金利...
12,685
コラム
2024/04/03
...今後日銀は、「長期金利が急激に上昇する場合には、毎月の長期国債の買入れ予定額にかかわらず、機動的に買入れ額の増額や指値オペ、共通担保資金供給オペなどを実施する」としています。ただ、あくまで激変緩和...
4,914
コラム
2024/04/15
...なお長期金利については、金利が急騰したときに利回りを指定して国債を買い入れる「指し値オペ」をおこなうことなどで、金利を抑制するとしている。短期金利の引き上げは変動金利に影響 時間差で固定金利もマイ...
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